北京2月27日讯 春节期间，OpenAI旗下文生视频大模型Sora横空出世，为AIGC发展打开更多想象空间。节后A股再次掀起AI投资热潮，如何看待这次的AI概念行情？AI将给传媒行业带来哪些颠覆性的变化？对此，鹏华量化及衍生品投资部基金经理罗英宇认为，AI发展值得重视，量变到质变的过程也并非一蹴而就的，或许需要更多耐心与信心去挖掘相关公司新的变化。
如何参与人工智能的投资？罗英宇认为难点主要在于产业端迭代速度的判断以及新的内容形式的判断（例如AI爆款应用)，重点在于产业发展初期对未来发展路径的预判与相对准确的把握。建议对产业发展多一些耐心，短期相对弱化盈利侧变化，注重用户侧的提升。
罗英宇称，短期内广告、游戏和短视频等领域或许会率先受益于Sora模型的应用。传统视频制作一般需要投入大量人力、物力和时间成本，Sora模型推出，创作者生成视频效率将大幅提升，提高内容产出的创新性和多样性，成本侧有望显著下降。
传媒板块细分领域主要有影视、游戏、营销、出版等，这些细分领域均有望受益于AI产业的进步，例如Sora的推出有望提升各细分领域商业价值潜力、改善行业商业模型。在影视、短视频、广告、出版、游戏等产业链下游，AI原生产品有望融入日常工作，增强用户体验、降低用户使用壁垒、最终带来内容生态的繁荣，提升传统领域IP价值。
传媒板块作为文化与科技交叉的领域，罗英宇认为投资重点在于发掘文化范式的创新以及把握硬科技向上趋势下对行业的赋能（包括降本提效与增收等）。在选股方面，建议重视公司传统主业基本面情况以及新科技端（例如AI、MR等）布局，后者有望成为公司未来增长抓手；具体来看，产业端具有研发优势和数据资源禀赋的龙头企业；产业延伸上，具备资产优势和有望受益政策边际变化的相关公司。
